诗歌书籍

A股入摩扩容 场外资金怎么参与?

A股入摩扩容 场外资金怎么参与?

A股入摩扩容场外资金怎么参与?3月1日,MSCI宣布将在年内把中国A股在MSCI指数中的权重(即A股入摩)从当前的5%增至20%。

受此提振,上证指数当日上涨53点,涨幅达到了%。 多数机构测算,这一调整在今年全部完成后,将为A股市场带来约700亿美元增量资金,即4500亿元人民币。

这意味着:实时跟踪、动态反映A股“入摩”进程的MSCI中国A股国际通指数当中的数百只成份股,将有望直接、持续受益于MSCI扩容带来的资金支持。

1外资对A股“扩容”态度积极具体来看,此次A股“入摩”扩容将分三步实施:在2019年5月底的年度调仓中,将目前已经纳入MSCI指数的A股大盘股票的纳入比例从5%提高到10%,同时在MSCI认可的市场名单中加入深交所创业板,并纳入12只创业板大盘股票;在2019年8月底的季度调仓中,将前述已经纳入MSCI指数的A股大盘股票的纳入比例从10%增加到15%;在2019年11月底的半年度调仓中,将A股大盘股票的纳入比例从15%增加到20%,同时纳入A股中盘股票(包括15只创业板中盘股票),纳入比例直接设为20%。

在上述三步实施后,MSCI新兴市场指数中的A股部分将包含421只A股,其中有253只大盘股票和168只中盘股票(已包含27只创业板股票),也就是到今年底,中国A股在MSCI新兴市场指数中的权重将达到大约%,而整体大中国股票(A股H股美股ADR)在MSCI新兴市场指数中的占比将达到大约35%。 据了解,MSCI的这一决定是在向全球的机构客户广泛咨询后做出的,全球投资者对于增加A股在MSCI指数中权重占比这一决定非常支持。 在咨询中,全球投资者对于纳入A股中盘股票和创业板股票也持积极态度。

2或带来约700亿美元增量资金目前外资投资A股市场主要有三个渠道:一是QFII渠道,二是陆港通渠道,三是直接在A股市场开立账户投资。 陆港通机制的不断完善是外资增加A股配置的重要推手,从陆股通北上资金的流量变化也可以看到A股“入摩”强劲的资金带动效应。

A股市场自2014年11月17日开通陆港通,截至2019年2月末已有51个月。 在这期间,据Wind统计,北上资金合计净流入7628亿元。

其中近七成(5272亿元,占69%)发生在2017年6月MSCI宣布A股“入摩”之后的二十个月内,近四成(2836亿元,占37%)发生在2018年6月A股正式纳入MSCI新兴市场指数后的八个月内,四分之一(1912亿元,占25%)发生在2018年9月A股纳入比例提升至5%之后的五个月内。 可以看到,A股“入摩”和每一次纳入比例提升后,通过陆股通北上配置A股的资金流量都有显著增加。 值得注意的是,外资流入还在进一步提速。 据Wind统计,今年以来至2月底,短短两个月内,陆股通北上资金累计净流入已有1211亿元人民币,其中1月份净流入金额超过606亿元,创下陆港通开通以来的历史新高。 展望未来,据机构测算,假设全球的主动和被动资金都根据指数权重平配A股,15%纳入比例的提升预计还将为A股带来700亿美元(约合4500亿人民币)左右的新增资金。 平均而言,上述421只股票,每只可获得约10亿人民币的资金买入量。 当然个股实际所获得的资金将与该股在MSCI指数体系中所占的权重相关。 3有没有基金将这些股票按指数中的权重一网打尽呢事实上,上述421只股票将包括在MSCI新兴市场指数之中,也是未来MSCI中国国际指数的最终成份股,但是为了更好地反应A股入摩的阶段性成果,MSCI还推出了一只MSCI中国A股国际通指数,实时、动态反映A股入摩进程。

该指数将根据MSCI实际纳入A股的情况进行编制,未来如果对正式纳入的A股股票有进一步实际的扩充、调整,该指数将同步进行变更。 据易方达基金相关人士分析,与其他MSCI中国A股相关的综合型指数相比,MSCI中国A股国际通指数是唯一一只能够及时跟踪A股被纳入MSCI进度的指数,其成分股有望真正、直接受益于A股“入摩”所带来的投资机会。

在国内市场上,该指数也是MSCI主题基金目前跟踪最多的指数,显示了基金公司和各类投资者对该指数的认可。 从成分股构成来看,目前MSCI中国A股国际通指数涵盖了A股市场众多优质大盘蓝筹股,主要集中在A股主板大市值的金融、地产、消费和科技四大板块的行业龙头,兼顾蓝筹和价值成长双轮驱动,是A股公认最具长线投资吸引力的资产。

根据MSCI公布的扩容计划,该指数未来会成为跨沪深两市,涵盖主板、中小板、创业板,包含价值和成长风格的混合型大中盘宽基指数,对于A股的代表性将进一步提升。 从历史表现来看,MSCI中国A股国际通指数也展现出了较好的收益能力。 以2017年为例,MSCI中国A股国际通指数2017年涨幅达%,超越沪深300指数同期表现。

MSCI中国A股国际通指数的如上特性,使其成为广大投资者跟踪境外投资资金进入中国股市步伐的便利工具。

而为了让更多的场外用户也能够方便捕捉这一机遇,易方达基金公司公司在已经推出MSCI中国A股国际通ETF(代码:512090)的基础上,还将于3月4日至22日发行易方达MSCI中国A股国际通ETF联接基金(代码:A类006704,C类006705)。

所谓A类是按交易金额一次性收取申购费,更适合长期持有;C类则按持有时间按日计提销售服务费,更适合短线操作。 在今年MSCI指数三次提升A股权重的过程中,无论是目前介入场内的MSCI中国A股国际通ETF基金,还是认购场外的相关ETF联接基金,都可以达到提前布局中国最具价值个股的目标,分享指数逐渐获得国际投资机构认可的收益。

易方达MSCI中国A股国际通ETF(代码:512090)紧密追踪MSCI中国A股国际通指数,已于2018年6月1日上市,与MSCI纳入A股正式生效日是同一天。

在全市场6只MSCI中国A股国际通ETF中,易方达MSCI中国A股国际通ETF是规模较大、流动性较好的一只,今年以来日均成交额过亿。

截止今年3月1日,无论是今年以来还是自上市以来,与同期的沪深300ETF相比较,该基金的表现均相对领先。

作为基金管理人,易方达基金拥有丰富的ETF和联接基金的管理经验,截至2018年末ETF及联接基金管理规模已经超过五百亿元。

提供的文章均由网友转载于网络,若本站转载中的文章侵犯了您的权益,请与本站管理员联系.
Copyright © 2006-2019 诗歌书籍www.hx1164.com All Rights Reserved.